原料市场：
磷矿石：本周磷矿石价格暂无变动，价格高位运行，下游企业拿货回运为主。北方地区部分磷矿生产恢复，但河北地区全面恢复或需等到下月中旬前后。北方地区磷矿企业预收订单充足，多数企业预收订单在一个月左右，企业心态平稳。7月受磷铵价格上行和磷矿紧张影响，贸易商和部分小矿山看涨情绪较浓，但近期磷铵价格较为稳定，磷矿紧张情绪逐步释放，价格横盘整理。当前市场报价较乱，四川25%品位高镁磷矿高端报价在780-790元/吨左右，但马边地区25%高镁磷矿成交价格仍维持在700-730元/吨之间，22%品位530-540元/吨。湖北28%品位船板含税成交价格在980-1000元/吨。25%品位高位磷矿船板含税成交维持在854元/吨。贵州瓮安地区28%品位磷矿车板含税交货价格在970元/吨，开阳地区30%品位车板含税成交价格在950-980元/吨，高端报价在1020元/吨以上。北方地区磷矿价格高位，32-33%品高端精品矿成交区间在900-930元/吨，辽宁部分高品位成交价格在960元/吨。云南地区晋宁磷都矿业拍卖价格高品位30.15%品位货场交货价在1003元/吨，23.67%品位货场交货价610元/吨左右。云南高品位价格基本不变，低品位价格小幅探涨。进口磷矿：磷矿石进口27%品位约旦货源报价97美元/吨CFR，30%品位以上国际货源报价在120美元/吨CFR以上。2024年1-6月中国磷矿石累计进口98.66万吨（约19船，其中从埃及进口约13船，约旦进口约6船），其中未碾磨磷矿石进口88.92万吨，已碾磨磷矿石进口9.73万吨。按照进口单价来看，1-6月份磷矿石平均进口报关单价为92.895美元/吨（该平均单价仅作参考，实际成交价格参考各企业实际签单价）。
硫磺：中国港口目前硫磺总库存在260万吨左右，长江地区散货颗粒现货主流参考价1190元/吨，与上周相比小幅上涨。美金盘价格坚挺，短期国内市场易涨难跌，市场指引消息较少，部分持货商小幅降价出货。中石化普光万州1170元/吨。山东地区液硫价格低端价格受采购情绪回暖带动价格小幅上行，目前1230-1265元/吨。
硫酸：本周国内硫酸区域价格差异化明显，云南一带受下游氢钙和钛白粉市场影响，价格下调。其他地区价格多横盘整理。硫酸价格近期维持高位整理姿态，对硫磺酸成本有一定支撑。下游磷铵市场开工尚可，需求稳定。因硫酸下游需求呈现区域化，各地区供需情况不同。预计短期内硫酸价格稳定为主，各区域根据供需情况进行窄幅调整。硫酸因运输特点，区域内硫酸供应平衡度不同，硫酸价格涨跌幅度将持续保持区域分化。
合成氨：本周合成氨供应量增加，市场持续走低，企业库存压力较大，市场看空情绪依然占据主流。下游氮肥和磷铵需求相对稳定，但其他需求侧难有提振。目前部分地区合成氨价格已经跌破成本，市场或触底后逐步回归。但高端价格仍有下行预期。合成氨因运输半径限制，价格仍保持区域化差异。
本周原料市场点评：
①硫磺市场价格持续向上，市场交投氛围较好，外盘价格坚挺，推进硫磺价格继续上行。硫磺港口库存依然高位，下游磷复肥秋季稳价保供政策或对硫磺价格上行有一定制约，预计硫磺高位震荡整理；②24年下游湿法净化酸新增产能在80万吨左右，高品位需求增幅较大。北方部分企业恢复生产，进口货源商谈后，磷矿紧张情绪缓解。磷铵价格稳定，开工平稳，预计短期内磷矿价格稳定为主；③因合成氨装置供应恢复，合成氨价格持续下行。下游化肥侧需求相对稳定，但因合成氨库存压力较大，购销双方博弈心态居多。预计短期合成氨震荡整理为主，受运输半径限制，各地区或根据供需情况进行合理调整。
磷复肥市场：
国内磷肥市场整理为主，价格方面暂无变化。国内磷酸一铵价格高位整理，企业出货为主，待发订单充足，但新单跟进一般，市场观望情绪逐步显现。当前湖北55%粉出厂主流价格3350-3400元/吨左右。四川地区一铵3300-3350元/吨。工铵行情持续走弱，企业库存充裕，工铵价格压力较大，湖北地区73%工铵价格在5650元/吨左右，成交商谈幅度较大。二铵内销价格延续平稳，64%颗粒二铵云南出厂价3600-3700元/吨，湖北出厂主流报价在3700-3750元/吨。开工方面，当前一铵企业开工6成左右，磷酸二铵开工在6成左右。出口方面：中国二铵出口价格提升至580-590美元/吨FOB，国际磷铵买方市场库存低位，印度后续或出台磷肥一揽子补贴政策，但印度近期下场操作较少。孟加拉大单因信用证问题将导致部分货源流向别处，对国际市场心态有一定压制。磷酸一铵巴西方面采购放缓。
本周磷化工市场点评：
1.磷肥具体出口政策执行配额法检+窗口指导。磷肥出口额度与23年相比略少，额度执行时间为2024.1月-2025年4月（其中二铵出口额度在500万吨左右，一铵在200万吨左右。NPs, TSP, SSP不再执行配额制度，但仍然需法检）。额度分为三个窗口段，1-4月，5-9月，10-次年4月。其中5-9月量居多；
2.本周中国企业出口价格提升至580-590美元/吨FOB。巴西方面一铵采购放缓。印度方面后续或针对二铵发布一揽子补贴政策，近期印度采购操作较少。孟加拉大单因信用证问题将导致部分货源流向别处，对市场心态形成一定挤压。印度半岛虽然库存低位，但采购节奏拖沓，买方下场节奏缓慢；
3.红海地区和其他地区地缘冲突仍是短期化肥及其原料市场的主要影响因素之一。化肥及其原料运费依然高位，尤其对原料进口市场有一定影响。另受地缘影响，海运运费上涨，对化肥及其原料运输有一定影响；
4.秋肥市场稳价保供倡议持续发力，国内磷复肥价格整理为主。磷酸一铵企业当前待发订单充足，下游复合肥大企业一铵库存备货已经过5成，一铵新单跟进一般，市场观望为主。二铵市场价格横盘整理，下游陆续回运；
观磷肥提示：近期南美需求放缓，东南亚仍有补货空间，但印度一揽子补贴尚未出台。受孟加拉大单信用证影响，买方下场采购节奏缓慢。中国企业出口价格高位坚挺，国内市场价格横盘整理。但国内复合肥企业原料备货积极性放缓，一铵市场观望情绪逐步凸显。短期内磷铵价格大幅变动可能性较小，但后续关注秋肥采购节奏和印度半岛采买节奏。

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