Jervois公司爱达荷项目开发获得批准， 爱达荷钴矿是 Jervois 的旗舰项目

美国唯一的钴矿荒废在爱达荷州北部的森林里，这块被钢铁和泥土掩埋的废墟对矿主来说运营成本过高，因为中国竞争对手以低廉的价格向全球市场供应用于电动汽车电池和电子产品的蓝色金属。

杰沃伊斯环球 （Jervois Global ）公司在一座近8000英尺（约合2400米）高的山边开凿了这座矿山，去年，中国招商局集团在刚果民主共和国开辟了基桑福矿区，将全球钴金属产量推向历史新高，但钴价却一落千丈， 杰沃伊斯公司对此束手无策。

杰沃伊斯公司于 2019 年买下的爱达荷州矿场在 2023 年 6 月开业前几周陷入停产。250 多名工人失去了工作。现在，一个骨干团队每周轮换一次闲置的碎石设备，以防止其在自身重量的作用下被压扁。

"我们对员工直言不讳，告诉他们：'这一切都与钴价有关'，"现场经理马修-伦格里奇（Matthew Lengerich）在参观工厂时告诉路透社记者。 杰沃伊斯公司表示，钴价至少要达到每磅 20 美元才能开业。但 7 月份的价格接近 12.17 美元。

必和必拓、雅保（Albemarle）和其他西方矿业公司也面临着类似的窘境，它们试图与与中国有关联的公司生产的金属产品竞争，其中一些公司使用煤炭发电、童工或其他不符合许多国家政府和制造商标准的做法。

西方矿商表示，他们的竞争对手拥有固有的成本优势，即使在过去 18 个月中钴、锂和镍的价格暴跌超过三分之一的情况下，也能迅速扩大生产。因此，许多西方公司的运营成本已经超出了市场价格所能承受的范围。

根据对 30 多位贸易商、投资者、高管、采购代理和定价机构的采访，一些政策制定者和矿商（包括杰沃伊斯和 雅保）越来越强烈地呼吁建立一个两级定价体系，为可持续生产的金属提供溢价。

该计划是对可持续生产的金属收取更高的费用，无论是通过直接交易，还是通过期货交易所上市的金属的多种价格，这取决于生产方法。例如，标准镍将有一个价格，绿色镍将有另一个价格。

科罗拉多矿业学院佩恩公共政策研究所（Payne Institute for Public Policy at the Colorado School of Mines）所长摩根-巴兹里安（Morgan Bazilian）说："西方矿商根本无法与中国竞争，而中国已经表现出了大幅压低市场价格的意愿。"

两级定价可能从根本上改变几个世纪以来能源转型所需金属的买卖方式，但同时也会降低市场透明度，因为矿商可以绕过金属交易所直接与客户谈判。两位分析师告诉路透社，这还可能导致对"绿色金属"的确切定义出现多种说法。

承诺是有成本的

几年来，行业领导者一直在推动建立两种定价结构，但去年秋天，随着西方政府对中国竞争的日益关注，这一变革呼声开始受到投资者、政策制定者和客户的更多关注。

三位业内人士说，在华盛顿和布鲁塞尔的会议上，矿业高管一直在恳求政府采取某种干预措施，直到两级定价得到更广泛的接受，他们建议，关税、供应链透明度要求或政府为矿山提供保险可能是潜在的补救措施。

其中两位消息人士称，美国和欧盟官员私下对矿业表示同情，但迄今为止还不愿介入交易所和其他机构如何制定价格的机制。

美国国务院负责监督一项旨在促进金属供应交易的计划的何塞-费尔南德斯（Jose Fernandez）说："我不想说市场应该或不应该做什么来确保强有力的环境、社会和公司治理实践。但所有这些承诺都需要付出代价，这是事实。"

因此，采矿业客户（如汽车制造商）的处境并不轻松，他们既要努力降低成本，又要保持安全和多样化的金属供应。在与排放有关的法规的部分推动下，一些交易正在形成。

到 2027 年，欧盟将要求电动汽车制造商展示其金属采购地点和生产过程中的碳足迹。

拒绝遵守这一要求将意味着电动汽车无法在该地区销售。美国尚未采取这一措施，但人们普遍认为这是全球范围内提高供应链透明度的最积极举措，很可能会促进优质金属合同的签订。

在加拿大，北方石墨公司去年开始成功地向希望保证北美电池金属供应的客户索要溢价。一位直接知情的消息人士说，泰克资源（Teck Resources) 公司今年早些时候开始向奥鲁比斯公司（Aurubis）出售一种经过简单加工的铜精矿。

该交易不依赖交易所定价，并保证奥鲁比斯稳定供应符合 ESG 标准的精矿，并将其转化为铜出售给汽车行业。

泰克公司拒绝发表评论。奥鲁比斯公司表示，它认为"通往绿色友好型铜工业的道路是整个价值链的共同任务，从原材料供应商到最终消费者都必须遵守"。

目前，如果客户不采购可持续金属，他们不会面临处罚，但他们会越来越多地面临声誉风险。

"问题实际上是汽车公司的问题。"投资矿业公司的私募股权公司 Appian Capital Advisory 首席执行官迈克尔-舍尔布（Michael Scherb）说。

抵御风暴

全球最大的矿业公司必和必拓本月表示，由于 “全球镍供应过剩带来的巨大经济挑战”，公司将暂停澳大利亚镍矿的运营。

必和必拓曾打赌客户愿意为一个可持续开采的国家生产的镍支付溢价，但未能成功，此举对该公司是一个打击。

必和必拓警告说，由于华友钴业和其他公司从2020年到去年年底将印尼的镍产量提高了153%，导致市场价格低迷，澳大利亚近三分之二的镍市场面临关闭的危险。

美国官员正在鼓励雅加达提高该国的采矿标准。华友钴业没有回应置评请求。

根据ESG咨询公司Skarn Associates的数据，澳大利亚的镍产业是世界上最清洁的产业之一，这主要归功于其处理碳排放的方式。数据显示，在印度尼西亚加工的镍的碳排放量是在澳大利亚生产的镍的五倍多，而中国镍业的碳排放量比澳大利亚低近七倍。

全球最大的锂生产商雅保于今年 1 月裁员，原因之一是中国永兴特种材料科技公司和其他公司提高了产量，导致价格走低。

负责雅保锂业务的埃里克-诺里斯（Eric Norris）说："如果没有高于当前价格的激励措施，你就无法获得建立国内（美国）供应链所需的投资。"

美国政府官员费尔南德斯预计，矿产需求的增长将抵消目前 “全球供应过剩 ”的影响，但他也承认，矿商目前正处于困境之中。

费尔南德斯说："我们必须想办法渡过难关。"

透明度

自今年 1 月以来，世界各国领导人采取了一系列措施来抵消来自中国对市场的控制。

美国总统乔-拜登于5月对中国生产的重要矿产品征收关税，称"（金属）价格低得不公平，因为中国公司不需要担心利润"。澳大利亚财政部长吉姆-查莫斯（Jim Chalmers）在二月份表示，各国政府应考虑支持 “为按照更高的环境、社会和公司治理标准生产的资源建立一个差异化的国际贸易市场”。

加拿大副总理克里斯蒂娅-弗里兰（Chrystia Freeland）4月表示，渥太华将打击中国、印度尼西亚和其他国家倾销关键矿产的行为。中国驻联合国代表团没有回应置评请求。中国去年禁止了石墨和其他金属的出口。据参议院助手称，来自两党的多名美国参议员表示，他们正在考虑立法为金属提供价格保险，类似于政府为农作物提供的保险计划。此举将保证矿商的金属价格，无论市场状况如何。

由于意识到消费者不愿为电动汽车支付更多费用，汽车制造商在绿色定价溢价的趋势演变中一直谨慎行事。

据一位直接参与该公司矿产采购的消息人士称，美国最大的汽车制造商通用汽车公司认为，关键矿产应该以可持续的方式生产，但由于担心无法与中国竞争对手竞争，因此不想支付溢价。

通用汽车告诉路透社，它要求供应商遵守高标准，大众汽车、宝马和斯太尔也持相同立场。特斯拉和福特正在与华友钴业和淡水河谷印尼公司合作建设印尼镍加工厂，但没有回应置评请求。

交易所

伦敦金属交易所（LME）表示，其为可持续镍定价的举措已收到 "积极的市场反馈"。其合作伙伴德国在线金属拍卖平台 Metalshub 在 5 月份售出了 144 公吨低碳镍，并计划在有更多交易时公布相应的价格。

位于英国的关键矿物定价和数据提供商基准矿产情报机构（Benchmark Mineral Intelligence）推出了绿色金属定价合约，每个价格都是根据矿业公司如何遵守79项标准得出的，基准矿产称这些标准反映了高生产标准。

基准矿产的丹尼尔-弗莱彻-曼纽尔（Daniel Fletcher-Manuel）说："无论如何，你都无"法保证某些金属的非中国供应，除非你愿意为该产品支付一定程度的溢价。

这正是杰沃伊斯一直在推动的信息，但没有成功。公司首席执行官布莱斯-克罗克（Bryce Crocker）说："归根结底，ESG是有成本的，这是值得付出的代价。"

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